一個投機者的告白 2024
我只是個有一點點自由現金的奈米戶。
2024 應該算是『被動』投資者收穫頗豐的一年。
大盤指數從 01/02 的 17853.76 上漲到 12/31 日收盤價 23035.1，漲幅高達 29.02%，將近三成。
台灣五十(006208)更是從 77.15 漲到 114.1 漲幅高達 47.89%，將近 5 成。
而選擇『主動投資（機）』者，通常自我設定的目標就是至少要打敗大盤，不然幹嘛那麼辛苦？錢全部丟進指數型 ETF 就躺著睡就好。
其實要說到打敗大盤，可以說既簡單，但也不簡單。怎麼說呢？因為無論你把對手放在 大盤 或是 台灣50 的報酬率上，就等於你在跟一個 all-in 梭哈這些指數的對手在比績效。
但是只要有點風險管理意識的人，都不會隨便選擇 all-in 的策略，而是會分散或是持有部分現金以防萬一。
假設你只投入自由現金的一半進被動市場，那當大盤上漲 50% 的時候，你實際獲利只會有 25%，因為沒有 all-in 只投入一半嘛，自然獲利幅度也只會有一半。所以在多頭上漲的市場要跟上大盤，難如登天，更別說擊敗了！
但是反過來說，在空頭下跌的市場，大盤跌掉 50%，我們也會因為只投入一半的資金而變成只損失 25%，所以在空頭要擊敗大盤就變得非常容易。
這也就是為何打敗大盤，可以說既很難但也容易的原因了。
所以說，像是 2024 這樣的大多頭年，要同時兼顧保留現金，不打算 all-in 的話，要跟上大盤的報酬率，只有『主動式投機』策略有機會做到。
背後最重要的精神，就是要『多空都做』，也就是上漲段做多（雖然跟不上大盤），但是回檔段做空，也就是當大盤報酬率拉回，但我們的報酬率還是要增長，這樣才能彌補上漲段跟不上的問題。
講得容易，怎麼做呢？
首先，只做指數，不做個股。因為指數是千萬人的集體意識呈現出的結果，難以被少數人的想法撼動與把持，只要理解群眾心理就能提高勝率，這也就是看線圖為何會有一定的作用，因為這是群眾心理的集體投票的結果，可以透過統計看出可能的趨勢。
但是個股的走向多依賴大戶或是大股東的意志在操控，所有的線型都是可以以他們的資金砸錢做出來，難以猜測他們背後在想什麼，更遑論內線交易和背後發生什麼事件，資訊慢好幾拍的散戶根本沒有勝算。
股市有句名言：「漲多就是最大的利空。」用在指數上特別實用。
所以在 2024 上半年，因為指數已經屢創新高，我又是屬於較晚進入市場的股民，前面的甜頭沒吃到，居高思危下，我只敢買進振幅相對保守的高股息，看別人吃肉我喝湯，抱著只要打贏定存就好的想法，畢竟高檔反轉我可是承受不住的。沒有任何市場是天天只會上漲，所以已經漲這個多，什麼時候碰到尾巴很難說。
就像股癌所說：不要為了賺賣麵粉的錢，而冒著賣白粉的風險。
但當市場破兩萬二的時候，我不管經過哪裡，無論逛夜市還是便利店，都會聽到旁人在談股票。壓倒我的最後一根稻草，就是連我妹這個連銀行定存都不懂的人，有一天突然跟我聊起股票，說朋友都叫要她買進，我就感覺似乎山頭要到了。
所以兩萬二之後，我就開始決定慢慢把資金都打進五十反一(00632R)，只要再創高就加碼。
PS. 很多人會問為何不直接放空台指期？雖然反一內扣費用較高，但是期貨太麻煩了，要平倉、轉倉、結算，而且我又不開槓桿，期貨不能讓我無腦買、無腦放。我還是以方便為最大考量。
終於在破兩萬四的時候，開始反轉了，更在 8/05 那天創下台股史上單日最大跌幅，跌掉將近兩千點，佔了大盤 -8% 的比例。
有多少人那天被抬出場外，就代表有多少人受到心理創傷。群眾杯弓蛇影的心理陰影嚴然成形，所以很高的機率不太再有機會突破了，兩萬四這個點數，就是恐懼的天花板。
而且這個天花板是會下修的，因為太多人被嚇過後，只要看到指數接近上次的天花版，就會想先獲利了結、落袋為安，天花板就會一次比一次低。
而地板也是相同道理，下跌到接近上次的回彈的低點，就會有人大膽買進，地板也會一次比一次高，整個線圖就會呈現一個三角形的收斂形狀。
所以我就利用高股息(0056)和反一(00632R)在這三角形區間來回操作。終於在年底 (12/31) 將自己的報酬率抬升到 24.71%，接近大盤的 29.02%。
雖然還是輸給大盤，但是卻是在不需要 all-in 的低風險中追上來。
當三角形收斂到接近極致的時候，就是新趨勢表態的時候，這時間點最好完全收手（定期定額的高股息可不理會），恰巧也是 2024 年的結束，加上美國政局變天，新政府政策的不確定性，過個農曆好年，好好觀望一兩個月，再決定 2025 的新操作策略。
2025 的願望就是希望有機會再次挑戰並能打敗大盤。
以上言論僅是個人操盤復盤心得，不代表任何投資建議，每個人都應該對自己的策略與盈虧負最終責任。
